Professionele beleggers worden ‘gedwongen’ om mee te gaan in de rally van AI-gedreven aandelen zoals Nvidia. Als ze niet meedoen dan wijken ze teveel af van de benchmark (de index, vaak de S&P 500 of de MSCI World Index) en lopen ze zo het risico het flink slechter te doen dan die benchmark.
Zo kan het zijn dat ze tegen het einde van deze AI-gedreven bullmarkt door hun klanten of bazen toch nog gedwongen worden om hun posities in Nvidia te verhogen. Maar wie denkt dat de fantastische marges van Nvidia (78%) zullen blijven, speelt een gevaarlijk spel.
Daar komt bij dat weinig professionele beleggers in staat zullen zijn om tijdig uit te stappen voordat de onvermijdelijke correctie komt. Veel valkuilen dus, en nochtans is het een andere sector die momenteel zowat de meest gehate is op Wall Street: energie, en meer specifiek aandelen van olie- en gasbedrijven.
Waar deze sector in de geschiedenis gemiddeld een weging kende in de S&P500 van ruim 10%, is deze weging momenteel nog maar zo’n 4%. De totale EBITDA van de energiesector maakt nochtans ruim 10% uit van de totale EBITDA van alle bedrijven in de S&P500.
Het gewicht van de energieaandelen in de S&P500 ligt 60% lager dan het gemiddelde van de afgelopen 46 jaar, terwijl de meeste energiebedrijven mooie balansen, hoge positieve vrije kasstromen, en grote reserves kennen. Daar liggen dus mooie kansen voor (professionele) beleggers.
