De derde kwartaal resultaten van Berkshire Hathaway, het investeringsvehicle van Warren Buffett, gaven een duidelijk signaal: Buffett gaat verder met het verkopen van aandelen Apple (en Bank of America), in die mate dat het hier om meer gaat dan enkel maar wat tactisch afschalen.
Aan het begin van het derde kwartaal dit jaar had Buffett zijn Berkshire-positie in Apple met bijna 50% teruggebracht. In Q4 dumpte hij nogmaals 100 miljoen Apple aandelen, 25% van de resterende positie. In totaal is de aandelenpositie van Berkshire in Apple met 67% teruggebracht.
Deze forse afbouw van de Apple-positie was dus geen kleine tweak of hedge, maar een actie met een krachtige motivatie. Wetende dat Buffett niet graag speelt met zijn posities, maar lang wil aanhouden, toont aan hoe negatief hij momenteel tegenover gigant Apple staat.
De cashpositie van Berkshire steeg ondertussen naar een recordhoogte, van 189 miljard dollar in Q1 naar 325 miljard dollar in Q3. Cash aanhouden werd minder aantrekkelijk door de renteverlagingen van de FED, maar blijkbaar is cash nog steeds ‘king’ voor Buffett.
Ten slotte kocht Berkshire in het derde kwartaal geen enkel aandeel in. Een drastisch verschil met de 2,9 miljard dollar aan ingekochte aandelen in Q1 en de 345 miljoen dollar in Q2. Het kan zijn dat Buffett wou inspelen op een mogelijke winst van de Democraten, die de belastingen willen verhogen.
Maar wat gaat hij doen nu Donald Trump de nieuwe president is? Gaat hij een deel van de verkopen terugdraaien, of werd het van de hand doen van zoveel aandelen ingegeven door een diepere scepsis en blijft hij bij zijn beslissing? Hoe dan ook, hij speelt op zeker.