Sentiment : Bearish
De Bitcoinprijs werd maandag afgewezen door het wekelijkse weerstandsniveau van $67.000 op onze dynamic range analyser en handelt momenteel binnen een dalend kanaal, getrokken uit meerdere swing highs en lows tussen begin juni en midden juni, zoals te zien is op de daily chart hieronder.
Als BTC blijft dalen, zou het steun kunnen vinden op $61,474, het bullish orderblock of beter gezegd de vraagzone die werd gecreëerd op 8 & 9 mei.
Als de $64k steun standhoudt en BTC boven het dalende kanaal breekt, zou het 7,5% kunnen rallyen om het vorige weerstandsniveau van $67.000 opnieuw te testen.
Als het bullish sentiment overheerst en de algemene cryptocurrency markt optimisme toont, dan zou BTC zijn rally met 6% kunnen verlengen vanaf $67.000 om zijn vorige weerstandsniveau van $70.000 opnieuw te testen.
Als de Bitcoinprijs echter breekt en sluit onder het daily supportniveau van $60.630, zou de bullish thesis ontkracht kunnen worden, wat zou kunnen leiden tot een crash richting het weekly steunniveau van $52k.
Bitcoin spot ETF Flow update
De Bitcoin spot ETF’s tonen nog steeds zwakte, zoals blijkt uit data van CryptoQuant. De Historical Bitcoin Holdings Trend (Aggregated) metric biedt inzicht in de cumulatieve Bitcoin holdings van alle ETF-emittenten. Deze metric helpt bij het opsporen van veranderingen in de institutionele vraag naar Bitcoin en veranderingen in beleggingsstrategieën. De afgelopen weken hebben US spot Bitcoin ETF’s een aanhoudende outflow laten zien, wat een signaal kan zijn voor een mogelijke tijdelijke daling van de Bitcoinprijs.
Data-analyse
Volgens de data daalde de hoeveelheid Bitcoin in ETF’s van 872,9k op maandag naar 872,6k op donderdag. Hoewel deze afname op het eerste gezicht klein lijkt, kan het belangrijke implicaties hebben voor de markt.
1. Cumulatieve Holdings Trend:
- De Historical Bitcoin Holdings Trend metric laat een retrospectief beeld zien van de cumulatieve Bitcoin holdings door alle ETF-emittenten.
- Stijgingen in deze metric duiden op een toename in institutionele vraag, terwijl dalingen wijzen op afnemend vertrouwen of veranderende beleggingsstrategieën.
2. Aanhoudende Outflows:
- Voor de tweede achtereenvolgende week hebben US spot Bitcoin ETF’s outflows gekend.
- Een daling van 872,9k naar 872,6k Bitcoin in ETF’s over slechts een paar dagen kan gezien worden als een indicatie van een lichte afname in vertrouwen onder institutionele beleggers.
Implicaties voor de Markt
Historisch gezien hebben dalingen in ETF holdings vaak geleid tot prijsdalingen in Bitcoin.
Mijn uitgebreide visie over de markt uiteengezet
Momenteel staat Bitcoin staat slechts 15% onder zijn ATH, wat een indicatie is voor een aanstaande expansiefase. In deze analyse heb ik mijn inzichten van de laatste decoding Bitcoin aflevering uitgeschreven die meer richting en perspectief biedt in de huidige fase als een “mid-cycle re-accumulation”. Laten we de belangrijkste datapunten en inzichten in detail beschrijven.
Lange termijn (Maandgrafiek)
Op de maandgrafiek heeft Bitcoin de all-time high (ATH) bereikt in de 16e maand van de huidige cyclus, vergelijkbaar met voorgaande cycli die meer dan twee jaar duurden. Momenteel zien we een zijwaartse beweging gedurende drie maanden. Historisch gezien neemt Bitcoin na het bereiken van de ATH een pauze voordat het zijn laatste piek in de cyclus maakt. Een langere periode van consolidatie (chop) wijst vaak op een gezondere en sterkere volgende beweging.
Middellange termijn (Weekgrafiek)
Sinds het nieuws over de Exchange Traded Fund (ETF) is Bitcoin al 14 weken aan het consolideren, met een daling van 12% sinds de highs. Dit is te verwachten na een bijna verdubbeling van de prijs sinds de recente dieptepunten in januari 2024. De huidige chop komt voornamelijk voort uit het 7-week dieptepunt in januari op $38k, waarna de prijs verdubbelde.
Factoren die de markt beïnvloeden
Er zijn momenteel verschillende factoren die de opwaartse beweging van de markt belemmeren:
- Verkoopdruk van whales die in de vorige cyclus kochten rond $60k.
- Zorgen over een mogelijke double top.
- Verkoopdruk door outflows van GBTC (Grayscale Bitcoin Trust).
- Verschuiving van on-chain assets naar ETF-assets.
- Vroege prijsinbedding van ETF-verwachtingen.
- De stijging in Q4 2023 werd gedreven door deze factoren.
Vooruitzichten en verwachtingen
Geduld is cruciaal. Ik denk dat de markt waarschijnlijk zal blijven hakken (choppen) tot juli/augustus of zelfs september, waarna de basis wordt voltooid. De marktcyclus toont aan dat een top nog ver weg kan zijn, met een typische duur van 33-35 maanden van laagste tot hoogste punt in voorgaande cycli. Dit patroon wijst naar een mogelijke top rond 25 oktober 2024.
Sentiment en marktgedrag
Velen ervaren deze bullmarkt als uitdagend door:
1. Het najagen van speculatieve altcoins.
2. Het wachten op diepe dips van 30-35% en deze mislopen, om vervolgens hoger te kopen.
Mogelijke toekomstige scenario’s
1. Beweging naar de volgende lokale bodem: Een potentiële beweging naar de volgende lokale bodem kan tegen het einde van de maand plaatsvinden, met bullish signalen zoals higher lows en een prijs die ruim boven de januari-lows blijft.
2. Herstel en herovering van highs: Een scenario waarin de bodem wordt gesweeped en de hoogtepunten worden heroverd.
3. Aanhoudende choppy actie: Een scenario met aanhoudende choppy prijsactie tot september, zonder doorbreking van ATH’s.
4. Significante daling: Een mogelijke daling van 30%, vergelijkbaar met vroegere bullmarkten, maar nu met de invloed van ETF’s.
Convergentie van scenario’s
Alle drie scenario’s convergeren rond oktober-november-december 2024, met de verwachting dat ATH’s worden doorbroken en verder wordt gestegen. Het traject van Bitcoin zal waarschijnlijk ook de Return on Investment (ROI) van altcoins beïnvloeden.
Sentiment reset en accumulatie
Een positieve reset van het sentiment na de highs in april. On-chain data toont aan dat coins verhuizen naar houders met een langere termijn, wat een sterke basis vormt met nieuwe houders die accumuleren op hogere ranges. Dips kunnen gezien worden als koopkansen.
Onze gemiddelde laatste aankoop was rond het dieptepunt van de cyclus bij $17k. Potentiële aankopen rond de lagere regiones $50k/$52K lijken grote opportuiteiten. Iedereen die ondergealloceerd is, zou moeten overwegen om toe te voegen tijdens deze chop. Ik verwacht gezondere tweede fase van de cyclus met een macrotop in 2025, waarbij hij neigt naar een normaal cycluspatroon.
Samenvatting
- Bitcoin heeft een sterke bullmarkt doorgemaakt en is 4x gestegen.
- Een normale cyclus is waarschijnlijker dan een snelle blow-off top.
- Het sentiment is positief gereset, met een solide basis op de ATH’s van de vorige cyclus.
- Verwachting van renteverlagingen en mogelijke rotatie van aandelen naar crypto na de top.
Bekijk het hier en vergeet zeker niet op ons kanaal te abonneren, het kost niks en geeft je extra inzichten over de markt